«НОВАЯ ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ СТРАНЫ»

«НОВАЯ ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ СТРАНЫ»

В советском союзе банков не было , была своя единая финансовая система «Сберегательные финансовые кассы» . Их официальное название — Государственные трудовые сберегательные кассы СССР (ГТСК). Через них люди: ✔️хранили деньги на сберегательных книжках . ✔️получали проценты по вкладам . ✔️переводили деньги другим людям . ✔️получали пенсии, пособия и некоторые выплаты . ✔️оплачивали отдельные услуги .

Позже система была преобразована в Сбербанк СССР в 1987 году.

✅ Как мы знаем с развалом СССР вся финансовая система рухнула и миллионы граждан потеряли свои вклады .

Технически такую финансовую модель сейчас ввести можно, но в чистом виде советскую систему копировать не стоит. Можно снова ввести государственные сберкассы, где гражданин хранит деньги в государственном банке и получает гарантированный процент, то современный вариант вполне реалистичен. Например, модель могла бы выглядеть так: государство создаёт ✅ государственный сберегательный банк . гражданин открывает защищённый государством вклад . ✔️ фиксированный процент, например 5–8% годовых . ✔️ вклады до определённой суммы гарантируются государством . ✔️ деньги банка направляются преимущественно в ипотеку, инфраструктуру и кредитование бизнеса, а ✔️ не просто лежат без движения . государство устанавливает жёсткие правила использования этих средств . ✔️нельзя произвольно изымать деньги со счетов граждан.

✅ Но есть принципиальный вопрос: откуда государство будет брать доход , чтобы платить вкладчику проценты ? Если экономика не создаёт достаточной доходности , система превращается либо в нагрузку на бюджет , либо в инфляционную схему . Для Украины нужна модель «государственный накопительный банк + длинные государственные облигации». Например , человек кладёт 100 000 грн на 5 лет , получает гарантированный доход , а государство получает долгосрочные деньги для инфраструктурных проектов .

✅ Кто то скажет это не просто теоретически .

Да . Нужно сделать это не как возвращение советской «сберкассы» , а как современную государственную накопительную систему , которая уже частично может опираться на существующие ОВДП . Сейчас для этого есть хорошая база: население активно покупает гривневые ОВДП , а в 2025 году объём вложений физлиц в них вырос на 67% . НБУ также отмечал высокую реальную доходность этих бумаг .

✔️ ОВДП — это облигации внутреннего государственного займа. Проще говоря : ты даёшь деньги государству в долг , а государство обязуется вернуть их в определённую дату и заплатить тебе доход .

Например: Ты покупаешь ОВДП на 100 000 грн. Государство использует эти деньги. Через установленный срок возвращает тебе деньги + начисленный доход. Для Украины это один из основных инструментов, которыми государство привлекает деньги внутри страны. Чем ОВДП отличаются от обычного вклада Банковский вклад: деньги лежат в банке; банк платит тебе проценты; есть определённые гарантии вкладов. ОВДП: ты фактически кредитуешь государство; доходность устанавливается при выпуске; государство возвращает номинал облигации в дату погашения. Есть гривневые, долларовые и евро-ОВДП. И вот поэтому я предложил использовать ОВДП как основу современной «сберкассы»: человеку можно дать максимально простой государственный накопительный счёт, а за его кулисами разместить привлечённые средства в государственные облигации.

✅ Давайте рассмотрим пример на 100 000 грн. Возьмём реальные ориентиры на август 2026 года: например , Минфин указывает по отдельным гривневым ОВДП доходности порядка 15–17% годовых в зависимости от выпуска и срока . Важный плюс: для физлиц доход от ОВДП сейчас не облагается ни ПДФО , ни военным сбором . Если вложить 100 000 грн Условно при 16% годовых: Срок Вложил Доход примерно Получишь 1 год 100 000 16 000 116 000 грн 3 года 100 000 ~48 000 148 000 грн 5 лет. 100 000 ~80 000 180 000 грн

Это упрощённый расчёт без капитализации и без учёта изменения ставок/цены конкретной облигации . На практике выпуски имеют разные сроки , купоны и цену покупки . Но есть ещё более интересный момент . Если проценты реинвестировать Если представить постоянные 16% и каждый полученный доход снова вкладывать: 100 000 → 116 000 → 134 560 → 156 090 → 181 065 → 210 035 грн То есть за 5 лет получилось бы около 210 тыс. грн . Но это уже математическая модель , а не обещание такой доходности: конкретная ОВДП имеет заранее определённые условия , а новые облигации через год могут давать совсем другую ставку . И главное: ОВДП — это не банковский депозит . Мы покупаем государственную ценную бумагу , а условия конкретного выпуска определяются при его размещении . Минфин публикует актуальные аукционы и выпуски .

✔️ Модель Назовём условно «Государственный накопительный счёт». Человек открывает его через приложение/банк или физически в отделении. Условия: Параметр Предлагаемая модель ✔️Минимальный взнос 100 грн ✔️Срок 1, 3, 5, 10 лет ✔️Доходность например , 10–12% годовых ✔️Налог 0% для долгосрочных вкладов ✔️Гарантия 100% государством ✔️Пополнение в любое время ✔️Досрочное снятие возможно , но с потерей части дохода ✔️Наследование полностью ✔️Валюта гривна + отдельные программы USD/EUR Но главное — государство не должно просто складывать эти деньги в бюджетную дыру. ✅ Куда идут деньги Допустим , граждане за год принесли системе 100 млрд грн. Государство говорит: 30 млрд → инфраструктура; 20 млрд → энергетика; 20 млрд → льготная ипотека; 15 млрд → кредиты украинскому бизнесу; 10 млрд → восстановление предприятий; 5 млрд → ликвидный резерв. И заёмщики платят государству процент. То есть получается цепочка: гражданин → государственная накопительная система → экономика → доход → гражданину. А не: гражданин → бюджет → проели деньги → новый долг. Самое интересное — долгосрочный вклад Например , человек кладёт 100 000 грн на 10 лет. При условных 10% годовых с капитализацией: 100 000 → около 259 000 грн. При этом государство получает очень дешёвый и длинный источник финансирования . И вот здесь появляется эффект , похожий на советские сберкассы: государство постепенно формирует огромный внутренний капитал населения . Можно сделать ещё интереснее

✅ Ввести три уровня. «Накопительный» 10% годовых, деньги можно снять практически в любой момент, но с потерей части процентов. «Семейный» 12% годовых при сроке 5 лет. Можно открыть счёт на ребёнка. «Пенсионный» 12–14% при сроке 10–20 лет, причём государство добавляет небольшой процент или фиксированную сумму за регулярные взносы. Например: человек каждый месяц откладывает 1 000 грн. За 20 лет он внесёт 240 000 грн. При доходности порядка 10% годовых капитал теоретически может вырасти примерно до 760 000 грн — хотя реальная покупательная способность будет зависеть от инфляции. А вот чего делать нельзя Нельзя обещать людям 15–20% просто потому, что государство так решило. Если экономика приносит 8%, а государство гарантирует 15% , разницу кто-то должен покрыть. В конечном итоге это может превратиться в инфляцию или увеличение госдолга. Поэтому нужно привязать максимальную ставку к доходности государственных облигаций . Фактически государственная сберкасса могла бы быть удобной оболочкой для ОВДП , чтобы обычному человеку не надо было разбираться в облигациях . И это уже не фантастика: ОВДП сегодня являются одним из инструментов, через которые государство привлекает внутренние средства , а НБУ прямо отмечает рост участия населения . Вот такую систему я считаю вполне жизнеспособной для Украины .

✔️ В крипте такую модель сделать даже интереснее, но можно не делать её как «государство выпускает обычную криптомонету и обещает 15%». Это быстро превращается в пирамиду, если доходность ничем не обеспечена. Я бы сделал модель государственного цифрового накопительного актива, где криптотехнология используется для учёта и обращения, а обеспечение находится в реальных государственных активах. Как это могло бы работать Допустим , государство выпускает токен: UAH-S — 1 токен = 1 гривна. Человек покупает 100 000 UAH-S. За каждым токеном стоит 1 гривна резервного покрытия — например, государственные облигации, деньги на счетах и другие разрешённые ликвидные активы. Дальше есть два варианта.

1. Просто цифровые деньги 1 UAH-S всегда должен быть равен 1 грн. Можно переводить его человеку в другой конец страны за секунды, 24/7.
2. Накопительный UAH-S Человек блокирует токены на 1–5 лет. Например: 100 000 UAH-S → 112 000 через год. Но эти дополнительные 12 000 не должны «печататься из воздуха». Они должны финансироваться доходностью активов , в которые государство разместило резерв. То есть получается примерно: граждане → цифровой актив → государственный фонд → реальные проекты/ОВДП → доход → гражданам. А блокчейн здесь зачем ? Вот здесь начинается самое интересное . Можно сделать публичный реестр , где любой человек видит: Выпущено: 100 млрд токенов Резерв: 103 млрд грн ОВДП: 70 млрд Наличные/счета: 25 млрд Резерв ликвидности: 8 млрд И автоматически проверяется , что : резервы ≥ количество токенов . Это намного интереснее обычной банковской системы с точки зрения прозрачности . Можно сделать даже «народные облигации» Например, государство выпускает: UAH-Forum-2031 Цена — 1 000 грн. Доходность — допустим, 15%. Но токенизированную . Человек покупает через приложение : 10 облигаций = 10 000 грн . Через несколько лет получает: 10 000 + проценты . Причём облигацию можно передать другому человеку практически мгновенно . И важный момент : Украина уже движется к регулированию виртуальных активов , хотя полноценная законодательная рамка ещё не завершена. Минфин указывает на необходимость регулирования рынка виртуальных активов с учётом европейского MiCA ;действующий закон о виртуальных активах был принят ещё в 2022 году ,но его полноценное вступление связано с налоговым законодательством. Кроме того, Минфин в июне 2026 года уже обновил правила CRS с учётом развития цифровых валют и инструментов связанных с виртуальными активами. То есть технически такую систему можно спроектировать уже сейчас.